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利率维持12年高位 圣诞节前不加息 5日，澳大利亚储备银行董事会在今年最后一次议息会议上决定，将现金利率维持在4.35%不变。 智通财经APP获悉，北京时间周二11:30，澳大利亚央行将公布利率决议。考虑到最新数据房价增速放缓和通胀趋缓，表明此前的收紧政策已开始产生效果，市场预期该央行将暂停加息。 据多数经济学家预测，澳大利亚央行将在周二将其现金利率维持在12年高位的4.35%。此前，为确保通胀回归目标，该行上月采取了一次预防性加息。在今年下半年的其他会议中，该央行一直保持观望态度。 据了解，自9月中旬上任以来，澳大利亚央行行长米歇尔•布洛克一直保持鹰派立场，并可能继续维持这一态度。她警告称，虽然通胀率迅速下降至当前的5%左右，但降至2%-3%的目标可能会更加漫长。 澳新银行的经济学家加雷斯•艾尔德表示，董事会不希望进一步收紧政策，但如果需要，他们会采取行动。这需要从澳大利亚国内经济数据中获得明确信号，证明当前的政策利率不足以将通胀率拉回目标。 值得一提的是，澳大利亚的政策制定者相比于海外同行更为谨慎，其累计加息幅度比美国和新西兰低约一个百分点。因此，澳大利亚央行仍在微调其政策立场，而美联储等较早采取激进措施的机构已经看到通胀下降得更快。 市场预计，明年美联储将开始降息，而澳大利亚央行可能还会加息。 此外，掉期交易员预计，明年年中澳大利亚可能再次加息的几率为40%，与预计到那时已开始放松政策的美联储和欧洲央行形成对比。市场预测，到2024年年中，新西兰和英国也可能开始放松政策，几率大约为50%。 据悉，布洛克在11月7日召开的第二次货币政策会议上收紧货币政策，因此也增强了她对抗通胀的信誉。上周二，她在香港的一个论坛上保持了鹰派立场，并表达了对澳大利亚通胀出现第二轮影响的担忧。 第二天，新西兰也警告称，如果通胀持续，可能不得不恢复加息。尽管新西兰已经迅速紧缩了525个基点，并在近几个月暗示可能已达到终端利率。 上周，澳大利亚的担忧有所缓解，原因是10月份的通胀数据—第四季度的首次读数—下降幅度超出预期，从5.6%降至4.9%。紧随其后的是11月房价增长放缓和更加黯淡的前景预测，可能减少家庭所谓的财富效应。 与此同时，据周一公布的另一组数据显示，澳大利亚11月份的求职广告连续第三个月下降，同比下降近17%。ANZ银行集团有限公司的经济学家麦德琳•邓克表示，这一结果“突显了劳动力市场正在降温，并预示着失业率进一步上升”。 一直以来，德意志银行都主张澳大利亚央行将在12月加息，但该行在11月29日的报告中表示，尽管坚持这一观点，现在“信心较低”。该报告指出，澳大利亚月度通胀放缓主要是由于汽油价格下降和政府控制租金上涨，这意味着潜在压力依然存在。 支持德银观点的是，澳洲政府数据显示第三季度库存意外上升1.2%，工资和薪水同比增长2.7%，与去年同期相比上升了9.7%。住房贷款价值也跳升了5.4%，超出了预期的1.1%上升。 德银的菲尔•奥多诺霍在报告中表示：“我们坚信澳大利亚央行现金利率需要高于目前水平。如果该央行证明我们错了，并在12月暂停加息，我们将简单地将加息预测推迟到2月。” 值得注意的是，澳大利亚央行明年1月没有会议，2月将推出一套新系统。也就是说，从2月开始，澳大利亚的会议将在决定前一天开始，声明将由董事会而不仅仅是行长签署，同时发布更新的员工预测，布洛克将举行会后新闻发布会。从2024年开始，澳大利亚央行的会议次数也将从每年11次减少到8次。 通货膨胀继续放缓 澳储行在一份声明中表示：“10月份的月度消费者价格指数（CPI）表明，在商品部门的推动下，通胀率正在继续放缓。然而，通胀率的更新并未提供更多有关服务通胀的信息。” “总体而言，通胀预期指标与通胀目标保持一致。工资增长在9月份有所回升，但这是预料之中的，因为它反映了公平工作委员会早些时候关于裁定工资的决定。” 联邦国库部长查默斯对澳储行的这一决定表示欢迎。 他在堪培拉举行的新闻发布会上表示：“我认为，储备银行今天做出这一决定将使澳大利亚各地的人们如释重负。” 查默斯说，澳大利亚人正在经历一年中最困难的时期，但澳大利亚经济正在取得进展。 他说：“我们知道人们发现收支平衡很困难，但如果你看看最近的数据，看看最近的评论，现在很明显我们在对抗通货膨的斗争中正在取得备受欢迎的进展。” 自去年5月以来，澳储行已将现金利率从0.1%上调至4.35%。 上一次加息是在11月，澳储行宣布将官方现金利率上调25个基点。这也是自2011年11月以来的最高官方现金利率。 澳大利亚统计局上周公布的数据显示，截至2023年10月的12个月内，月度消费者价格指数上升了4.9%。 9月份季度的通货膨胀率为5.4%，低于6月份季度的6%，这标志着年度通胀率的连续第三个季度走低。但这高低于澳储行2%至3%的目标区间。 穆迪分析公司的经济师哈利•墨菲•克鲁斯表示，10月的通胀数据低于预期，为12月利率保持不变提供了依据。“10月份的零售销售额按月下跌，很明显，加息正在压抑需求，进而遏制通胀。这足以让储备银行董事会在开会时，不会破坏圣诞节的气氛，”他说。 不排除进一步加息可能 AMP首席经济经济学家肖恩•奥利弗对SBS新闻表示，储备银行似乎没有面临上次做出加息决定时同等的压力。他说：“经济数据的走势有点疲软，我们看到零售额下跌、失业率微升、房价升幅放缓，最重要的是，月度消费者物价指数弱于预期。” 但是，澳储行行长米歇尔•布洛克在10月的一次会议上表示，如果通胀率前景出现“实质性”的变化，澳大利亚储备银行将毫不犹豫地加息。 布洛克表示，高通胀正在影响人们的实际收入，家庭消费增长疲弱，住宅投资也受到影响。 她说，是否需要进一步加息将取决于未来的数据。 “董事会将继续密切关注全球经济的发展、国内需求的趋势以及通货膨胀和劳动力市场的前景，”她说，“董事会仍将坚定不移地将通胀率恢复到目标水平，并将采取一切必要措施来实现这一目标。” 今天的会议也是澳储行最后一次月度会议。从2024年起，澳储行将每两个月召开一次会议，对利率变动做出决定。明年的首次会议定于2月5日举行，为期两天。
专家预测：澳大利亚储备银行本月将维持利率不变
明年初或重新加息 以下因素可能会影响澳大利亚储备银行今年最后一次议息的决定。 澳大利亚储备银行的董事会成员2月5日将进行今年最后一次的议息会议。 在一项调查中，受访的大多数专家预测利率将维持不变。 澳大利亚储备银行在今年暂停加息数个月后，于11月将利率重新上调0.25%至4.35%。上月的加息决定是基于前一个月的数据走强，包括有数据显示通胀继续放缓。 此前，储备银行一直在上调利率，以期在2025年底前使通胀回落至2至3%的目标水平。今年截至10月，澳大利亚的年度通胀率降至4.9%。 经济学家的预测 尽管储备银行不排除有进一步收紧的可能性，但很少经济学家预测12月会再次加息。 比价网站Finder就此对经济学家和专家进行调查，有五分之四的受访者认为，12月的利率将保持不变，但近半数人预计，未来数月会再次加息。 AMP首席经济师兼投资策略主管奥利弗对SBS新闻表示，储备银行似乎没有上次会议加息时那样迫切。 “经济数据的走势有点疲软，我们看到零售额下跌、失业率微升、房价升幅放缓，最重要的是，月度消费者物价指数弱于预期。” 穆迪分析公司的经济师克鲁斯也同意，10月的通胀数据低于预期，由9月的5.6%放缓至4.9%，为12月利率保持不变提供了理据。 “加上10月份的零售销售额按月下跌，很明显，加息正在压抑需求，进而遏制通胀。这足以让储备银行董事会在开会时，不会破坏圣诞节的气氛。” 研究经济与社会政策的墨尔本研究所12月4日）布的数据显示，通胀可能比预期更早回落至储备银行的目标范围内。 在截至11月的过去12个月内，该研究所的月度通胀指标升了4.4%，较截至10月的年度增长5.1%低了0.7%。 这份月度报告的作者表示，年度通胀大幅下降，增加了通胀在2025年前回到2%至3%目标区间的可能性。 12月份意外加息的理由 奥利弗表示：“储备银行可能会得出结论，认为通胀需要更长时间才能回落至目标范围，风险太高，不能再等，因此会继续加息。” “（行长）布洛克（在香港）发表的言论，以及相当多的时间都有点鹰派。她警告说，通胀需要比预期更长的时间才能回落，而且时间越长，高通胀持久的风险就越大，并需要更长时间才能再次下降。”奥利弗表示，由于圣诞和新年假期，会议相隔时间延长，也有可能会影响决定。“距离2月份的会议还有两个月，所以可能会想，我们不知道接下来两个月会发生什么，算了，就现在（加息）吧。” 利率不变会维持多久？ 奥利弗称，济学家的共识是：4.35%差不多已达峰值，然后在明年第四季度减息。不过，他认为2月份加息的可能性高达四成。“到时他们有12月份的季度通胀数据在手，又有多两个关于零售销售和就业的月度数据，储备银行还有一个月时间修订其预测，所以如果他们要再次加息，可能就在2月。” 他又指，储备银行即将更新的货币政策目标，也会左右未来的决定。“政府和储备银行将签订一项关于货币政策目标的新协议。” 这些目标预计会修订目标利率。“报告称，他们会遵照今年4月公布的审查建议，将目标定于2%至3%的中间，即2.5%。如果他们真的将目标定为 2.5%，就可能倾向再加息。” 今天的会议是澳大利亚储备银行最后一次月度会议，改革后明年的开会次数将会减少。2024年首个会议定于2月5日召开，为期两天，有关利率的决定将于翌日公布。 奥利弗说：“开会的次数有变，可能会增加风险，如果他们想做某件事，在这情况下，可能会考虑再次加息，不会再等。” AMP首席经济经济学家肖恩•奥利弗对SBS新闻表示，储备银行似乎没有面临上次做出加息决定时同等的压力。 他说：“经济数据的走势有点疲软，我们看到零售额下跌、失业率微升、房价升幅放缓，最重要的是，月度消费者物价指数弱于预期。” 但是，澳储行行长米歇尔•布洛克在10月的一次会议上表示，如果通胀率前景出现“实质性”的变化，澳大利亚储备银行将毫不犹豫地加息。 布洛克表示，高通胀正在影响人们的实际收入，家庭消费增长疲弱，住宅投资也受到影响。她说，是否需要进一步加息将取决于未来的数据。 “董事会将继续密切关注全球经济的发展、国内需求的趋势以及通货膨胀和劳动力市场的前景，”她说，“董事会仍将坚定不移地将通胀率恢复到目标水平，并将采取一切必要措施来实现这一目标。” 今天的会议也是澳储行最后一次月度会议。从2024年起，澳储行将每两个月召开一次会议，对利率变动做出决定。明年的首次会议定于2月5日举行，为期两天。
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